Cara Mengetahui Nilai Harga Asli Suatu Saham Perusahaan

Konsumtif.com – Manajer bisnis ingin mengetahui nilai saham intrinsik perusahaan karena mereka mungkin ingin mengakuisisi perusahaan, atau mereka bisa mencari kelemahan dalam persaingan mereka.

Manajemen semua bisnis ingin memaksimalkan harga saham perusahaan mereka untuk membuat pemegang saham senang dan menangkal upaya pengambilalihan.

Analis bisnis memiliki beberapa metode untuk menemukan nilai intrinsik suatu perusahaan. Kami akan menggunakan data keuangan yang dipilih dari Flying Pigs Corporation dan formula yang paling populer.

Data keuangan yang relevan dari Flying Pigs Corporation ada di bawah ini:

Metode yang paling populer digunakan untuk memperkirakan nilai intrinsik saham adalah rasio harga terhadap pendapatan.

Ini mudah digunakan, dan data sudah tersedia. Rasio P / E dihitung dengan membagi harga saham dengan total pendapatan trailing 12 bulan.

Perusahaan yang berkembang pesat akan memiliki rasio P/E yang lebih tinggi dibandingkan dengan bisnis yang matang dengan tingkat pertumbuhan yang lebih lambat. Catatan: selalu gunakan jumlah saham yang diencerkan saat membuat perhitungan ini.

Untuk menghitung nilai intrinsik saham saat ini, temukan rasio P/E historis rata-rata perusahaan dan kalikan dengan proyeksi laba per saham.

Nilai Intrinsik = Rasio P / E X Laba Per Saham

Katakanlah rasio P/E historis untuk Flying Pigs Corporation adalah 18. Rasio P / E saat ini adalah $67 dibagi dengan $4,19 sama dengan 16 kali.

Jika diperdagangkan pada rasio P/E historisnya 18, harga saham saat ini harus 18 kali 4,19 sama dengan 75,42. Atas dasar ini, harga saham saat ini Babi Terbang underpriced.

Undervaluation ini mungkin menarik perhatian perusahaan akuisisi potensial, dan analis dapat menyarankan klien mereka membeli saham.

Perhitungan ini mengasumsikan bahwa babi terbang akan memiliki laba per saham yang sama di tahun mendatang. Jika pendapatan diperkirakan akan meningkat, maka harga saham yang diproyeksikan akan lebih tinggi.

Penjualan saham dengan rasio P/E rendah tidak selalu berarti bahwa itu menarik hanya karena harganya tampak undervalued.

Mungkin ada alasan untuk harga yang lebih rendah: permintaan untuk produk mereka turun, perusahaan kehilangan pelanggan, manajemen membuat kesalahan atau mungkin bisnis dalam penurunan jangka panjang.

Menghitung nilai dengan rumus Benjamin Graham

Benjamin Graham adalah investor legendaris yang mengembangkan model yang menghitung nilai intrinsik saham berdasarkan seperangkat prinsip dasar.

Rumusnya menggunakan laba per saham, nilai buku per saham dan mengasumsikan rasio re P/E 15. Graham percaya bahwa tidak ada perusahaan yang boleh menjual lebih dari 1,5 kali nilai buku TI.

Rumusnya adalah sebagai berikut:

Nilai intrinsik = akar kuadrat dari (15 x 1,5 (laba per saham) X (Nilai Buku per saham)

Menerapkan rumus ini untuk babi terbang, nomor Graham di bawah ini:

Graham Nomor = akar kuadrat dari (15 x 1,5 $ 4,19 X $55,84) = $ 72,55 = nilai intrinsik maksimum

Atas dasar ini, bagian saat ini sebesar $ 67 untuk babi terbang undervalued dibandingkan dengan jumlah Graham sebesar $72,55.

Model diskon dividen dapat disederhanakan menjadi model pertumbuhan Gordon. Formula ini menggunakan dividen perusahaan per saham, tingkat pengembalian yang diminta pemegang saham dan tingkat pertumbuhan dividen yang diharapkan.

Formula pertumbuhan Gordon mengambil dividen per saham perusahaan dan membaginya dengan tingkat pengembalian dikurangi tingkat pertumbuhan dividen untuk menyamai nilai intrinsik.

Menerapkan formula ini untuk babi terbang, tingkat pertumbuhan dividen diproyeksikan sebagai 7 persen, dan tingkat pengembalian pemegang saham adalah 11 persen:

Nilai saham = $2.68/(0.11 – 0.07) = $67

Atas dasar ini, bagian dari babi terbang yang dijual dengan harga $ 67 sama dengan nilai intrinsiknya yang dihitung dengan rumus diskon dividen.

Ketika mencoba untuk menentukan nilai intrinsik saham, tidak ada satu metode harus digunakan secara eksklusif.

Seperti yang dapat Anda lihat dari perhitungan babi terbang ini, nilai intrinsiknya tidak semuanya sama. Selain itu, faktor-faktor lain seperti kekuatan persaingan, perubahan manajemen, kondisi ekonomi, kemajuan teknologi dan perubahan preferensi konsumen harus dipertimbangkan. Perhitungan nilai tidak dapat hanya didasarkan pada angka dari laporan keuangan.